贏創以 2.1 億美元收購美國 Porocel 公司，加速催化劑業務增長

• 通過收購 Porocel，贏創將獲得其催化劑再生技術以及現有產能

• 催化劑再生技術有助於減少二氧化碳排放，發展迴圈經濟

• 此次收購進一步強化了贏創以穩健、高利潤特種化學品為重心的產品組合

贏創宣佈以 2.1 億美元收購美國 Porocel 集團，以加速催化劑業務的增長。總部位於美國德克薩斯州休斯頓市的 Porocel 公司擁有一項脫硫催化劑的高效再生技術，其可應用於生產低硫燃料。低硫燃料市場需求日益增長，與生產全新的脫硫催化劑產品相比，採用催化劑再生技術可減少 50 % 以上的二氧化碳排放量。此外，Porocel 的現有產能將幫助贏創加快擴展固定床催化劑的業務。

「本次收購是贏創產品組合發展戰略中的重要一步。我們的業務專注於穩健、高利潤的特種化學品。我們正系統化地擴大特種化學品業務的份額，藉此使我們的業務價值更具吸引力。」贏創工業集團董事長 Kullmann 表示。

對 Porocel 的收購價格（企業價值）為 2019 年調整後稅前息前折舊攤銷前盈餘（EBITDA）的 9.1 倍，對催化劑行業的優質資產而言這一估值頗具吸引力。本次交易尚待相關部門的批准，預計於 2020 年年底前完成。

2019 年，Porocel 的銷售額約為 1 億美元，稅息折舊及攤銷前利潤（EBITDA）約為 2,300 萬美元。息稅折舊攤銷前利潤率約為 23 % ，高於贏創 18 % - 20 % 的目標範圍。在過去三年裡，Porocel 透過加碼研發能力和開發新產品，大大提高了 EBITDA 水準。Porocel 在全球擁有 300 多名員工，在美國、加拿大、盧森堡和新加坡均設有工廠。

Porocel 的全球佈局有助於提升贏創催化劑業務在全球範圍內的影響力。其業務與贏創現有催化劑產品組合形成互補，加之其現有生產力，此次收購將為贏創帶來可觀的增長機遇。贏創預計，到 2025 年底，在無需增加新產能投入的情況下，整合後的催化劑業務銷售額將大幅增加至 5 億歐元以上。

在眾多化學品和清潔燃料的生產過程中，催化劑必不可少。催化劑市場的特點是產品應用範圍廣，抗週期性能力強，增長率高（約 4 % ）。

「在收購和產品組合定位方面，可持續發展、特別是循環經濟，是我們最大的考量因素之一。」贏創智慧材料業務部門負責人 Claus Rettig 說。「市場對無硫燃料、二氧化碳減排和節約資源的需求日益增長，對Porocel的收購將幫助我們更好地滿足這些市場需求。與生產全新的催化劑產品相比，採用催化劑再生技術可顯著減少二氧化碳排放。再生催化劑與新品的生產效率相當，而成本卻要低得多。」

本次收購有望為贏創帶來煉油和石化行業的重要客戶。Porocel 的業務圍繞「脫硫催化劑再生」這一核心技術展開，包括了淨化吸附劑業務、硫回收催化劑業務和加氫處理服務。

Porocel 總裁兼首席營運長 Terence McHugh 表示：「我們的創新力來自公司的人才團隊，這與贏創的企業文化十分契合。我們期待攜手贏創，推動業務發展再上層樓。」

本次交易將通過贏創穩健的自由現金流完成。

贏創是全球領先的特種化學品公司，其業務遍及全球100 多個國家及地區。2019 年，贏創創造了131億歐元的營業額，營業利潤（調整後稅息折舊及攤銷前利潤）達21.5億歐元。贏創超越化學邊界為客戶締造創新、可獲利且可持續發展的解決方案。贏創有超過32,000名的員工為了共同的目標一起努力：我們將改善生活，創造美好未來。
贏創視亞太區為全球經濟發展的主要驅動力以及創新的重要源泉，為了其業務能在該地區獲得持續成長而不斷地努力。2019年，贏創於亞太區的營業額達28.7億歐元，擁有超過5,000名員工及50多個工廠。目前，我們在台灣有200多名員工，包含1個位於台北的辦公室和1個位於桃園的工廠。

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